Mon argent est-il en sécurité chez DEGIRO ?

L'argent que vous transférez vers DEGIRO est réceptionné par une fondation distincte. Si vous n'investissez pas vos liquidités, celles-ci seront investies automatiquement dans l'un des fonds monétaires qualifiés de Morgan Stanley Investment Management ou FundShare Fund Management. Ce processus est réalisé via l'ordre permanent que vous donnez à DEGIRO lors de votre inscription.

Fonds monétaires

En tant que client chez DEGIRO, il est important que vous soyez informé du fonctionnement des fonds monétaires. DEGIRO n’est pas une banque mais une société d’investissement. Aux Pays-Bas, les sociétés d’investissement ne sont pas autorisées à conserver les liquidités de leurs clients. Par conséquent, lorsque vous devenez client chez DEGIRO, vous consentez à ce que vos liquidités non utilisées soient investies dans les fonds monétaires qualifiés de Morgan Stanley Investment Management ou FundShare. Tous les fonds monétaires disponibles chez DEGIRO sont des fonds monétaires qualifiés. Pour chaque devise proposée sur notre Webtrader, des fonds monétaires distincts sont disponibles. Les frais de gestion de ces fonds monétaires sont inclus dans leur performance. En raison du niveau des taux d'intérêt de marché dans certaines devises, la performance de certains fonds est actuellement négative. Pour les performances négatives des fonds qui sont la conséquence du niveau des taux d'intérêt de marché, DEGIRO compense actuellement ce rendement négatif. L’un des objectifs d’un fonds monétaire est de réaliser une performance équivalente à celle du taux d’intérêt de marché dans la devise concernée et ce, avec le moins de risque possible. En plus du faible risque, et tout comme pour le reste de vos investissements, vos participations dans les fonds monétaires qualifiés sont strictement ségréguées des actifs de DEGIRO.

Les fonds monétaires sont souvent utilisés par des investisseurs institutionnels, tels que des fonds de pension, afin de conserver d’importantes sommes d’argent en sécurité. Environ 1000 milliards d’euros sont actuellement conservés dans des fonds monétaires en Europe. (Source)

"L’un des objectifs d’un fonds monétaire est de réaliser une performance équivalente à celle du taux d’intérêt de marché avec le moins de risque possible."

Gestionnaires de fonds monétaires

DEGIRO propose à ses clients de choisir parmi deux gestionnaires de fonds monétaires que sont FundShare Fund Management et Morgan Stanley Investment Management.

Morgan Stanley Investment Management

Les fonds monétaires Morgan Stanley Liquidity Funds sont disponibles en EUR, USD et GBP. Les fonds Morgan Stanley Liquidity Funds sont des fonds monétaires qualifiés de taille importante (>20 milliards d'euros) et notés AAA. Morgan Stanley Investment Management est l'une des plus importantes banques d'affaire au monde.

FundShare Fund Management

Les fonds monétaires FundShare Cash Funds sont gérés par FundShare Fund Management, une société soeur de DEGIRO. Celle-ci gère des fonds monétaires qualifiés en EUR, USD, GBP, CHF, SEK, NOK, HUF, et DKK.

Gestion et politique d’investissement

Les fonds monétaires de FundShare Fund Management et Morgan Stanley Investment Management sont tous des fonds monétaires qualifiés. Cela signifie que ces fonds monétaires sont tenus de respecter des critères d'invetissement stricts.

Risque

L'un des objectifs des fonds monétaires est de minimiser le risque. Compte tenu de la stricte politique d'investissement, le risque est très faible. Conformément au document d'informations clés pour l'investisseur (DICI) de ce fonds, le niveau de risque est de 1 sur une échelle de 1 à 7.

Pour plus d’informations sur les risques et indicateurs de risque tels que définis par le gestionnaire des fonds, nous vous invitons à consulter le prospectus, le rapport de positions ainsi que le Document d’Informations Clés pour l’Investisseur (DICI ou KIID) disponibles sur le site internet du gestionnaire des fonds FundShare Fund Management et Morgan Stanley Investment Management. Les KIID sont également disponibles dans notre Centre de Documents.

Risicometer

Note : les éventuelles pertes causées par ces risques ne seront pas compensées par DEGIRO. En investissant, vous assumez un risque financier. La valeur de vos investissements peut fluctuer. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Fonds monétaires qualifiés

Maturité courte

Un fonds monétaire qualifié doit avoir une maturité maximale moyenne de 60 jours. Cela signifie qu'en moyenne, les obligations contenues dans le portefeuille arriveront à maturité dans un délai de 60 jours. Cela permet de réduire le risque de non-paiement.

Un portefeuille liquide

Un fonds monétaire qualifié investit dans des obligations dites "liquides", ce qui signifie qu'elles sont négociables facilement et peuvent donc être rapidement converties en liquidités.

Un portefeuille qualitatif

Les obligations dans lesquelles les fonds monétaires qualifiés sont tenus d'investir doivent avoir une note de crédit élevée. La note de crédit de ces émetteurs est monitorée constamment, ce qui limite la probabilité d'évènements imprévus. Dans le cas où la note de crédit serait détériorée, le fonds monétaire ne serait plus autorisé à investir dans ces obligations.

Frais, performances et compensations des fonds monétaires

Investir dans un fonds monétaire qualifié est peu risqué mais présente toutefois une contrainte: le faible rendement. Pour certaines devises, les rendements sont actuellement négatifs, à cause des taux d’intérêt de marché négatifs sur les obligations à court terme libellées en euros. Entre autres, les fonds monétaires en EUR génèrent donc actuellement une performance négative.

Bien que, le cas échéant, toute performance positive du fonds vous soit reversée, les performances négatives étant la conséquence du niveau des taux d'intérêt et des frais de gestion sont actuellement compensées par DEGIRO à titre gracieux. Les fonds monétaires qualifiés disponibles chez DEGIRO n'impliquent aucuns frais d'entrée ou de sortie.

Si vous êtes nouveau client chez DEGIRO, vous investissez dans les fonds monétaires qualifiés de Morgan Stanley Investment Management pour les devises en EUR, USD et GBP. Pour les autres devises, vous investissez dans les fonds monétaires qualifiés de FundShare Fund Management.

Si vous n'êtes pas nouveau client, vous avez choisi entre les gestionnaires FundShare Fund Management et Morgan Stanley Investment Management via un formulaire en ligne sur votre compte. Ce choix est important pour les performances de vos investissements. Outre les différences de performance en fonction des fonds, il existe également une structure de compensation différente pour les fonds monétaires qualifiés en EUR.

Compensation pour les fonds monétaires EUR

Pour la devise EUR, vous recevez la compensation que lorsque vous utilisez les fonds Morgan Stanley Liquidity Funds. Lorsque vous devenez client, vous donnez à DEGIRO un ordre permanent d'investir vos liquidités dans ces fonds monétaires qualifiés.

Nous vous précisons également que DEGIRO ne reçoit strictement aucun bénéfice, de quelque nature que ce soit, de la part de Morgan Stanley Investment Management pour la sélection de ces fonds monétaires.

Ci-dessous, un aperçu du rendement des fonds à fin septembre 2018, de la compensation, ainsi que des rendements définitifs pour le client après compensation. Pour obtenir les rendements les plus récents, nous vous invitons à consulter le site internet du gestionnaire des fonds.

Rendement à fin septembre 2018CompensationRendement pour les clients
Fonds monétaires Morgan Stanley
EUR -0,49% 0,49% 0%
USD +2,08% N/A +2,08%
GBP +0,61% N/A +0,61%
Fonds monétaires FundShare
EUR -0,608% 0% -0,608%
USD +1,214% N/A +1,214%
GBP +0,365% N/A +0,365%
CHF -1,156% 1,156% 0%
SEK -0,878% 0,878% 0%
NOK +0,175% N/A +0,175%
HUF -0,35% 0,35% 0%
DKK -1,087% 1,087% 0%

Les performances passées ne garantissent pas les performances futures. Pour obtenir les rendements les plus récents, veuillez consulter le site internet du gestionnaire des fonds.

Note: La compensation accordée par DEGIRO ne revêt aucun caractère obligatoire et est réalisée à titre commercial. DEGIRO n'est pas tenue de l’effectuer et peut décider d’en modifier les conditions ou d’y mettre fin à tout moment. Le cas échéant, nous en informerons nos clients au préalable. La compensation s'applique uniquement aux performances négatives étant la conséquence du niveau des taux d'intérêt de marché et des frais de gestion. Les pertes subies sur un investissement effectué par le fonds ne sauraient être compensées par DEGIRO. Ce risque est faible.

Taux d'intérêt EONIA

cashfund

Questions

Avec les fonds monétaires, vous supportez un risque de crédit au même tire que pour les banques dans la mesure où ces fonds monétaires investissent dans des obligations. Néanmoins, les fonds monétaires, et en particulier les fonds monétaires qualifiés, respectent des politiques d'investissement très strictes. Ces investissements peuvent uniquement être effectués dans des obligations aux notes très élevées et à courte maturité. Le risque de crédit est donc très limité. Le système d'indemnisation des investisseurs ne s'appliquent pas aux fonds monétaires. Toutefois, leur très faible risque s'applique à tous montants, qu'ils soient inférieurs ou supérieurs à 100.000€. C'est la raison pour laquelle les investisseurs institutionnels ont fréquemment recours aux fonds monétaires pour conserver des sommes importantes en sécurité. Environ 1000 milliards d’euros sont actuellement conservés dans des fonds monétaires en Europe. (Source). En outre, vos investissements dans les fonds monétaires sont conservés en sécurité et ségrégués des actifs de DEGIRO, tout comme le reste de vos placements.

En principe, si un tel événement se produisait sur une obligation non garantie, le montant total de l’investissement sur cet émetteur pourrait être perdu. Dans le cas où le fond serait exposé à hauteur de 5% de ses actifs sur une obligation faisant défaut, la valeur du fonds pourrait donc également diminuer de 5%. Une participation d’un montant de 100 euros dans un fonds monétaire qualifié serait alors valorisée à 95 euros. Ce risque de défaut est très faible en raison la qualité des notes de crédit et des courtes échéances.
Non, aux Pays-Bas, les sociétés d'investissement ne sont pas autorisées à conserver les liquidités de leurs clients. C’est la raison pour laquelle la structure des fonds monétaires a été mise en place.
Il n'existe aucuns frais associés à l'achat ou la vente de participations dans les fonds monétaires qualifiés. Les frais de gestion pour les fonds monétaires qualifiés sont inclus dans la performance du fonds. De plus amples informations relatives à la compensation des performances négatives conséquences du niveau des taux d’intérêt de marché ainsi que des frais de gestion sont disponibles ci-après.

Pour de nombreux clients, le taux d’intérêt de marché dans leur devise respective sera négatif. Nous ne souhaitons pas que nos clients soient impactés par ces taux d’intérêt et avons donc décidé de compenser, autant que possible, les performances négatives des fonds monétaires qualifiés étant la conséquence du niveau des taux d’intérêt et des frais de gestion.

Il est possible que la valeur d’un fonds monétaire qualifié diminue suite à des pertes subies sur un investissement réalisé par le fonds. Cela pourrait se produire, par exemple, si contre toute attente la France ou l’Allemagne ne pouvait faire face à ses obligations de paiement. Dans un tel cas, DEGIRO n'offrirait aucune compensation sur les pertes subies. Ce risque est très faible.

Cette compensation est réalisée à titre gracieux par DEGIRO et ne revêt aucun caractère obligatoire. DEGIRO compense ces pertes sur la base de considérations commerciales. DEGIRO se réserve le droit de mettre un terme à cette compensation à l’avenir et le cas échéant, en informera ses clients à l’avance.

La compensation vous sera directement versée une fois par trimestre.

Pour consulter les différences de compensation applicables aux fonds monétaires qualifiés en EUR ainsi que les performances pour chaque devise, veuillez cliquer ici.

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