Les différents types d’actions

Actions à dividendes et actions sans dividendes

Les actions à dividendes et les actions sans dividendes sont deux types d’actions qui diffèrent par la façon dont elles rémunèrent les investisseurs.

• Actions à dividendes : Elles distribuent une partie de leurs bénéfices aux actionnaires à intervalles réguliers. Les actions à dividendes offrent un flux régulier de participation aux bénéfices, ainsi qu’un potentiel d’appréciation du capital si le cours de l’action augmente. Elles sont généralement considérées comme moins risquées et plus stables que les actions sans dividendes, car elles peuvent indiquer qu’une entreprise réalise des bénéfices et qu’elle a confiance en ses perspectives d’avenir. Cependant, les actions à dividendes peuvent également avoir un potentiel de croissance plus faible et des implications fiscales plus importantes que les actions sans dividendes. Il est important de noter que les dividendes ne sont jamais garantis. Coca-Cola, Johnson & Johnson et Apple sont des exemples d’actions à dividendes.
• Actions sans dividende : Ces sociétés ne versent pas de dividendes à leurs actionnaires. Les actions sans dividende s’appuient sur l’appréciation du capital pour rémunérer leurs investisseurs. Elles sont souvent considérées comme plus risquées et plus volatiles que les actions à dividendes, car elles reflètent l’incertitude et l’imprévisibilité du marché. Cependant, les actions sans dividende peuvent aussi avoir un potentiel de croissance plus élevé et des implications fiscales plus faibles que les actions à dividende. Parmi les exemples, on peut citer Amazon, Meta et Netflix.

Actions ordinaires et actions privilégiées

Actions ordinaires :

Les actions ordinaires permettent aux investisseurs d’être partiellement propriétaires d’une entreprise. Elles leur donnent des droits de vote et une participation aux bénéfices de l’entreprise. Comme toutes les actions, elles sont soumises au risque du marché, ce qui signifie que leur valeur peut fluctuer en raison des variations de l’offre et de la demande, des facteurs économiques, des perspectives des investisseurs, des nouvelles et des événements.  Les actions ordinaires peuvent verser des dividendes, mais ceux-ci ne sont pas garantis. Apple, Microsoft et Alphabet sont des exemples d’actions ordinaires.

Actions privilégiées :

Les actions privilégiées sont un type d’investissement qui représente la propriété d’une entreprise, mais dont les caractéristiques combinent celles des actions et des obligations. Ce sont des parts de propriété d’une entreprise qui donnent aux investisseurs un droit sur les bénéfices et les actifs, mais pas de droit de vote. Ces types d’actions ont une priorité plus élevée que les actions ordinaires en ce qui concerne le paiement des dividendes et la liquidation. Les actions privilégiées versent des dividendes fixes ou variables, qui peuvent être imposés à un taux inférieur à celui des intérêts des obligations. Parmi les entreprises qui proposent des actions privilégiées, on peut citer Wells Fargo & Company, Vodafone Group, BP et AT&T Inc.

Les actions à grande capitalisation, les actions à moyenne capitalisation et les actions à petite capitalisation :

La capitalisation boursière est la valeur totale des actions en circulation d’une société cotée en bourse. Les actions sont classées en grandes, moyennes et petites capitalisations.

• Grande capitalisation : Les actions de grande capitalisation désignent les titres d’entreprises dont la capitalisation boursière est égale ou supérieure à 10 milliards de dollars. Il s’agit généralement de sociétés bien établies, financièrement stables, qui versent fréquemment des dividendes réguliers à leurs actionnaires. Parmi les grandes capitalisations figurent notamment Walmart, ExxonMobil, Microsoft ou encore Amazon. Les actions de grande capitalisation tendent à être moins volatiles et plus résilientes en période de repli des marchés. En revanche, elles offrent souvent un potentiel de croissance et d’innovation moindre par rapport aux entreprises de plus petite taille.
• Moyenne capitalisation : les entreprises dont la capitalisation boursière se situe entre 2 et 10 milliards de dollars sont considérées comme des sociétés à moyenne capitalisation. Ces entreprises sont généralement en phase de croissance de leur cycle économique, élargissant leur part de marché et leur clientèle, tout en se concentrant sur l’augmentation de leur chiffre d’affaires et de leurs bénéfices. Les actions à moyenne capitalisation offrent un équilibre entre la stabilité des actions à grande capitalisation et le potentiel de croissance des actions à petite capitalisation. Shopify, Zoom et Spotify en sont des exemples.
• Petite capitalisation : les entreprises dont la capitalisation boursière est inférieure à 2 milliards de dollars sont classées parmi les petites capitalisations. Il s’agit souvent de sociétés jeunes, émergentes et actives dans un créneau spécifique. En raison de leur taille modeste, ces entreprises présentent parfois un fort potentiel de croissance et une capacité d’innovation accrue. Toutefois, elles s’avèrent généralement plus risquées et plus volatiles, car davantage exposées aux fluctuations des marchés, à la conjoncture économique et à la concurrence. Parmi les petites capitalisations connues, on peut citer Roku, Beyond Meat ou encore JetBlue Airlines.

Actions sectorielles

Les actions qui appartiennent à la même industrie ou au même secteur sont considérées comme des actions sectorielles. Elles ont des modèles d’entreprise, des produits, des services, des clients et des concurrents similaires. Les actions sectorielles sont regroupées sur la base du site Global Industry Classification Standard (GICS), qui divise le marché en 11 secteurs, tels que l’énergie, les matériaux, l’industrie, les services publics, etc.

Actions nationales et internationales

Les actions nationales et internationales sont deux façons de catégoriser les actions qui diffèrent par leur lieu d’implantation et d’échange.

• Les actions nationales sont des actions de sociétés situées et cotées dans le même pays que l’investisseur.
• Les actions internationales sont des actions de sociétés situées et cotées dans un pays différent de celui de l’investisseur.

Investir dans un portefeuille composé à la fois d’actions nationales et internationales peut contribuer à une meilleure diversification, à une réduction potentielle du risque et à un accès élargi aux opportunités offertes par les marchés mondiaux. Toutefois, l’investissement dans des actions étrangères comporte également certains défis, notamment les fluctuations des devises, des frais potentiellement plus élevés et une liquidité parfois plus faible.

Actions défensives

Les actions dites défensives sont généralement moins affectées par les cycles économiques. Ces entreprises ont tendance à vendre des produits ou des services qui sont toujours demandés, comme la nourriture, les services publics, les soins de santé et les articles ménagers. Les actions défensives peuvent généralement être considérées comme stables et génératrices de dividendes. Cependant, elles peuvent aussi avoir un potentiel de croissance et d’innovation plus faible que d’autres actions et elles peuvent ne pas se comporter aussi bien que le marché pendant les expansions économiques. Procter & Gamble, Johnson & Johnson et Coca-Cola sont des exemples d’actions défensives. 

Actions cycliques et actions non cycliques

Les actions cycliques sont celles dont la performance est étroitement liée aux fluctuations de l’économie. Elles suivent généralement les différentes phases du cycle économique : expansion, sommet, récession et reprise. Ces actions concernent des entreprises qui proposent des biens et services dits « discrétionnaires », tels que les voitures, les voyages ou l’habillement, autrement dit, des produits que les consommateurs achètent davantage en période de prospérité économique, mais auxquels ils renoncent en cas de ralentissement. Starbucks, Nike et Ford sont des exemples d’actions cycliques.

Les actions non cycliques, quant à elles, sont les titres d’entreprises relativement insensibles aux variations de la conjoncture économique. Elles ont tendance à surperformer le marché, même en période de ralentissement de la croissance. Il s’agit d’entreprises qui commercialisent des biens et services essentiels : alimentation, services publics, soins de santé, produits ménagers, que les consommateurs continuent d’acheter quels que soient les cycles économiques. Ces actions sont réputées plus stables et moins risquées, bien qu’elles puissent offrir un potentiel de croissance plus limité. Parmi les exemples d’actions non cycliques figurent Campbell Soup Company, Procter & Gamble et Johnson & Johnson.

Actions ESG

Les entreprises considérées comme des valeurs ESG répondent généralement à des normes élevées en matière de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Ces critères mesurent la façon dont une entreprise gère son impact sur l’environnement naturel, ses relations avec ses parties prenantes et ses politiques/pratiques internes.

Les actions ESG sont évaluées par diverses agences de notation, telles que LSEG Data & Analytics, MSCI et Sustainalytics, en fonction de leur exposition aux risques et opportunités ESG importants dans leur secteur et de leur gestion de ces risques et opportunités.

Actions blue chips ou de premier ordre

Les blue chips sont des entreprises dotées d’une grande capitalisation boursière, d’une réputation bien établie et d’un historique prolongé de bonnes performances financières. Bien qu’elles soient souvent des acteurs majeurs dans leur secteur, il convient de souligner qu’elles ne sont pas à l’abri des aléas du marché ni des périodes de repli économique. En dépit de leur stabilité apparente, les actions blue chips peuvent connaître des phases de volatilité. De plus, bien qu’elles bénéficient d’une clientèle et d’un actionnariat fidèles, cela ne les protège pas nécessairement de la concurrence ni des évolutions dans les préférences des consommateurs. Enfin, si ces entreprises versent en général des dividendes réguliers, ceux-ci dépendent de leur situation financière et du contexte économique. Parmi les blue chips les plus emblématiques figurent Apple, Walmart et Coca-Cola, dont le succès est incontestable, mais qui demeurent soumises aux risques inhérents à tout investissement.

Penny stocks ou actions à très faible capitalisation ou encore actions spéculatives

Les penny stocks sont des actions de petites sociétés risquées qui se négocient à moins de 5 dollars par action. Elles ne sont généralement pas cotées sur les grandes places boursières et sont négociées de gré à gré (OTC). Les Penny stocks peuvent offrir des rendements élevés si l’entreprise réussit, mais elles peuvent aussi perdre la totalité ou une grande partie de leur valeur si l’entreprise échoue. Les Penny stocks sont sujets à la fraude, à la manipulation et au manque d’informations, ce qui les rend difficiles à étudier et à analyser.