Différence entre les ETF capitalisants et les ETF distribuants

Avez-vous déjà vu un fonds négocié en bourse (ETF) portant la mention "ACC" ou "DIST" à la fin de son nom ? S'il est indiqué "ACC", cela signifie qu'il s'agit d'un ETF capitalisant, et s'il est indiqué "DIST", cela signifie qu'il s'agit d'un ETF distribuant. Mais qu'est-ce qu'un ETF capitalisant et un ETF distribuant ? Continuez à lire pour en savoir plus sur ces types de produits financiers.

Qu'est-ce qu'un ETF ?

Contrairement à d’autres fonds, les ETF sont achetés et vendus sur une place boursière. Le rendement d'un ETF suit l'évolution des prix des produits sous-jacents du fonds. Par exemple, un ETF qui suit l'indice S&P 500 sera composé de fractions d'actions de sociétés faisant partie de cet indice. Puisqu'il y a de nombreux actifs sous-jacents dans un seul produit, les ETF vous permettent de diversifier facilement votre portefeuille à un prix abordable.

Vous êtes débutant en matière d'investissement ou vous souhaitez en savoir davantage ? Alors, lisez cet article sur l'investissement sur les ETF.

Qu'est-ce qu'un ETF capitalisant ?

Un ETF capitalisant est un type d’ETF dans lequel tous les dividendes versés par les titres sous-jacents de l’ETF sont réinvestis dans le fonds par le gestionnaire du fonds, sans frais supplémentaire. Par conséquent, la valeur de l’ETF augmente.

Comment fonctionne un ETF capitalisant ?

Pour mieux comprendre le fonctionnement exact d'un ETF capitalisant, nous allons examiner un exemple. Mais d'abord, il est important de comprendre la valeur nette (VN) et la valeur liquidative (VL). La VN est la valeur totale, et la VL est la VN divisée par le nombre d'actions émises.

Prenons l'exemple suivant :

  • Un ETF a une VN de 500 000 €.
  • Il y a 20 000 actions en circulation, ce qui fait que la VL est de 25 €.
  • L'ETF est composé de
    • 600 actions de la société A d'une valeur de 500 € par action
    • 2 000 actions de la société B d'une valeur de 100 € par action
    • 0 € en espèces
  • Vous avez acheté pour 5 000 € d'actions de l'ETF, soit 200 actions.

Supposons que la société A émette un dividende de 2 € par action. Comme l’ETF possède 600 actions de la société A, il dispose maintenant de 1 200 € en espèces grâce au dividende, ce qui porte la valeur nette (VN) à 501 200 € et la valeur liquidative (VL) à 25,06 €. La valeur de votre portefeuille est maintenant de 5 012 € (25,06 €*200 actions).

Les intérêts composés entre en jeu lorsque le gestionnaire du fonds utilise les 1 200 € en espèces pour acheter de nouvelles actions. Lorsqu'une nouvelle série de dividendes sera émise, la VN, la VL et la valeur de votre portefeuille augmenteront encore plus, sans que vous ayez à faire quoi que ce soit.

Qu'est-ce qu'un ETF distribuant ?

Contrairement aux ETF capitalisants, les ETF distribuants versent des dividendes aux investisseurs. Cela signifie que vous recevez des liquidités et que vous pouvez les utiliser comme vous le souhaitez.

Quelle est la différence entre les ETF capitalisants et les ETF distribuants ?

À titre de comparaison, nous reprenons le même exemple que ci-dessus, mais le dividende vous est versé au lieu d'être réinvesti par le gestionnaire du fonds. Dans ce cas, la valeur de votre portefeuille est toujours de 5 012 €, mais vous avez 5 000 € d'actions d'ETF et 12 € en espèces.

Dans les deux scénarios de cet exemple, qu'il s'agisse d'un ETF capitalisant ou distribuant, la valeur du portefeuille était de 5 012 € dans les deux cas. Toutefois, si vous ne réinvestissez pas le dividende de l'ETF distribuant, vous ne bénéficierez pas de l'effet de capitalisation. Si vous achetez d'autres actions d'un ETF distribuant avec le dividende versé, le résultat sera similaire à celui de l'ETF capitalisant, sans tenir compte des frais supplémentaires (c'est-à-dire les frais de courtage).

Le choix d'investir dans des ETF capitalisants ou distribuants doit être conforme à votre plan d'investissement. Par exemple, si vous voulez que vos placements augmentent au fil du temps sans les gérer activement, vous pouvez choisir un ETF capitalisant, tandis que si vous voulez un revenu passif régulier, vous pouvez choisir un ETF distribuant. Il est également judicieux de tenir compte des implications fiscales, car elles peuvent varier d'un pays à l'autre et selon le type d'ETF.

Quels sont les risques liés aux ETF capitalisants ou distribuants ?

Les ETF capitalisants présente de nombreux avantages, mais, comme tout investissement, elle n'est pas sans risque. Nous vous recommandons de n'investir que dans des produits financiers qui correspondent à vos connaissances et à votre expérience, et de noter que les dividendes ne sont jamais garantis. Les sociétés peuvent choisir de suspendre, de réduire ou d'éliminer les paiements de dividendes.

Puis-je investir dans des ETF capitalisants ou distribuants avec DEGIRO ?

Chez DEGIRO, nous faisons en sorte qu'il soit facile et abordable d'investir dans des ETF capitalisants ou distribuants. Nous avons même un certain nombre d’ETF distribuants et capitalisants dans notre sélection principale d’ETF. En voici quelques exemples :

  • iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) – IE00B5BMR087 – Xetra
  • iShares MSCI China A UCITS ETF USD (Acc) – IE00BQT3WG13 – Xetra
  • iShares S&P 500 Inf Tech Sector UCITS ETF USD (Acc) – IE00B3WJKG14 – Xetra
  • iShares Gold Producers UCITS ETF USD (Acc) – IE00B6R52036 – Xetra
  • iSharesOil&Gas Exploration&Prod UCITS ETF USD (Acc) – IE00B6R51Z18 – Xetra
  • Lyxor New Energy UCITS ETF Dist – FR0010524777 – Xetra
  • Lyxor World Water UCITS ETF - Dist – FR0010527275 – Xetra
  • iShares High Yield Corp Bond UCITS ETF EUR (Dist) – IE00B66F4759 – Xetra
  • Invesco S&P 500 High Div Low Vol UCITS ETF Dist – IE00BWTN6Y99 – Xetra
  • iShares Global Water UCITS ETF USD (Dist) – IE00B1TXK627 – Xetra

Veuillez consulter la page suivante pour plus de détails sur les conditions et la liste complète de la Sélection principale d'ETF.

Les informations contenues dans cet article ne sont pas rédigées à des fins de conseil et ne visent pas à recommander des investissements. Veuillez noter que les faits peuvent avoir changé depuis la rédaction initiale de l'article. Investir comporte des risques. Vous pouvez perdre (une partie de) votre dépôt. Nous vous conseillons d'investir uniquement dans des produits financiers qui correspondent à vos connaissances et à votre expérience.

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Note: Investir comporte des risques. Vous pouvez perdre (une partie de) votre capital. Nous vous recommandons d'investir uniquement dans des produits financiers correspondant à vos connaissances et à votre expérience.

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