Qu’est-ce qu’un fonds d’investissement ?

Les fonds d’investissement sont souvent décrits comme des paniers d’actions (ou d’autres produits financiers). Lorsque tu places des liquidités sur un fonds d’investissement, un gestionnaire utilise ces dernières afin d'effectuer des investissements pour ton compte. Il analyse le marché boursier et, en fonction de ses recherches, procède à des achats et des ventes pour le compte du fonds concerné. Il s’agit de la différence majeure entre un ETF et un fonds d’investissement. En règle générale, les ETF ont pour but de reproduire le cours d’un sous-jacent, tel qu’un indice. En principe, ils ne sont pas gérés activement par un gérant. Les fonds permettent des investissements thématiques, en se concentrant par exemple sur les marchés émergents, ou en se focalisant sur une région géographique en particulier. Ils peuvent aussi combiner différentes catégories d’investissements.

Quel est le fonctionnement des fonds d’investissement ?

Un fonds d’investissement détient un portefeuille d’actions, d’obligations ou d’autres produits financiers de plusieurs sociétés. En plaçant tes liquidités sur un fonds, tu investis donc automatiquement dans plusieurs entreprises à la fois. L’avantage procuré par une répartition aussi large de ton investissement réside dans la diversification. Si une action accuse un retour sur investissement décevant, cela n’a qu’un impact limité sur le rendement du fonds dans sa globalité. En revanche, à l’inverse, les titres qui feront l’objet de résultats exceptionnels n’auront, eux aussi, qu´un effet limité sur le rendement total.

Le gestionnaire est responsable de la composition du fonds. C’est lui qui choisit les actions dans lesquelles investir. En ta qualité d'investisseur (= détenteur de part du fonds), tu n'as aucune influence sur sa composition. Conformément à la législation européenne, le gestionnaire est tenu de fournir le Document d’Informations Clés pour l’Investisseur (DICI, ou KIID en anglais), et ce pour tous les fonds OPCVM. Pour les autres types de fonds, le règlement PRIIP exige la remise d’un Document d’informations clés (KID). Ces informations sont généralement disponibles sur le site Internet du fonds concerné ou sur notre plateforme de trading. Ces documents regroupent les informations principales telles que la composition du fonds, l’historique de ses performances et les pourcentages de distribution. Le choix du fonds d’investissement doit être mûrement réfléchi. Il faut par exemple savoir que certains fonds d’investissement exigent un investissement initial minimum. Si tel est le cas, cette information sera clairement indiquée sur son site Internet.

Fonds d’investissement à capital ouvert et à capital fermé

Un fonds d’investissement peut être à capital ouvert ou fermé. En règle générale, le gestionnaire d’un fonds d’investissement à capital ouvert est autorisé à procéder à de nouveau investissements pour le compte du fonds lorsque des liquidités supplémentaires sont investies sur ce dernier (hausse du nombre de parts). Les fonds à capital ouverts possèdent toujours une valeur liquidative (VL, ou NAV en anglais). Le prix de souscription au fonds dépend de cette VL. La grande majorité des fonds d’investissement sont des fonds à capital ouvert. Cela signifie qu’ils peuvent émettre des parts supplémentaires à tout moment. À contrario, dans un fonds d’investissement à capital fermé, le nombre de parts est fixe. Le prix de souscription d’une part d’un fonds d’investissement à capital fermé est ainsi déterminé par l’offre et la demande. Lorsque tu passes un ordre pour souscrire à un fonds d’investissement à capital fermé, il est important de définir à l’avance le montant que tu souhaites investir ou que tu espères gagner. Tu peux fixer une limite si tu le souhaites.

Les fonds à capital ouvert peuvent modifier la composition de leur portefeuille d'investissement lorsque des liquidités supplémentaires sont investies sur ces fonds. La composition des fonds à capital fixe ne peut pas être modifiée.

Coûts liés à l'investissement dans un fonds

En règle générale, les fonds d’investissement sont activement gérés par un gestionnaire, ce qui entraîne des coûts. Ces derniers sont inclus dans le prix de souscription d’une part du fonds. La plupart du temps, ils se situent entre 0,5 % et 2,0 % par an. C’est un élément qu’il est important de vérifier avant d’investir, car ces frais courants se répercutent sur le rendement. Tu peux retrouver le montant exact de ces coûts dans le KIID, le KID et le prospectus. Ces documents sont disponibles sur la plateforme de DEGIRO : sélectionne le nom d’un fonds d’investissement et clique sur « Documents » pour les consulter. En plus de ces coûts intrinsèques, ton courtier peut être amené à te facturer des frais de courtage pour l’achat et la vente de ta position. Les frais pratiqués par DEGIRO sont indiqués dans notre grille tarifaire.

Les différents types de fonds

Il existe de nombreux types de fonds d’investissement. Parmi les plus fréquents, on citera les fonds actions, les fonds obligataires, les fonds mixtes, les fonds spéculatifs et les fonds indiciels. Tu trouveras ci-dessous une brève définition de chacun d’eux, afin que tu puisses les comparer.

  • Les fonds actions

    investissent dans les titres des entreprises cotées en bourse. Ils se concentrent généralement sur une région géographique, un secteur d’activité ou un thème spécifique.

  • Les fonds obligataires

    investissent dans des obligations d’États, des obligations de sociétés ou des obligations semi-souveraines. En principe, ce type de fonds t'expose à des risques très limités car les États respectent généralement leurs engagements. En revanche, investir dans un fonds obligataire n’est pas sans risque pour autant.

  • Les fonds mixtes

    regroupent des actions et des obligations. Cette combinaison permet une diversification des types de produits, et par conséquent une réduction du risque. Bien évidemment, cela ne signifie pas pour autant que ces fonds ne présentent aucun risque.

  • Les fonds spéculatifs

    portent généralement sur une grande variété d’instruments et de produits dérivés. Ils peuvent ainsi essayer de couvrir un risque ou d’obtenir des rendements plus élevés.

  • Les fonds indiciels

    répliquent la composition et la performance d’un indice, tel que le S&P 500. Ils entendent ainsi reproduire le risque et le rendement d’un marché en particulier.

Avantages de l'investissement dans un fonds

  • En plaçant tes liquidités sur un fonds d’investissement, tu bénéfices des connaissances et du savoir-faire d’un gérant, lequel s'appuie sur plusieurs spécialistes.
  • Tu as la possibilité d’investir de manière très diversifiée avec un apport relativement modeste. En général, plus tes investissements sont diversifiés, moins le risque est important.
  • En tant qu’investisseur privé, il est parfois difficile d’accéder à certains marchés ou secteurs. Les fonds d’investissement sont un moyen de t'ouvrir ces portes.
  • La plupart du temps, si tu achètes toi-même un panier d’actions, tu paieras davantage de frais de courtage que par l’intermédiaire d’un fonds d’investissement.

Inconvénients de l'investissement dans un fonds

  • Malgré le savoir-faire du gérant et des spécialistes, un retour sur investissement négatif est toujours possible.
  • Généralement, les transactions ne sont possibles qu’une fois par jour, voire parfois moins. Le prix de souscription des parts de fonds est également ajusté quotidiennement.
  • Dans la mesure où les fonds d’investissement doivent être activement gérés par des professionnels spécialisés, les coûts sont généralement bien plus élevés que pour les ETF, qui répliquent un indice de manière passive. Ces coûts supérieurs ne sont malheureusement pas la garantie d’un rendement plus élevé.

Risques liés au placement dans un fonds d’investissement

Placer ton argent dans un fonds d’investissement peut être rentable, mais ce n’est pas sans risque. Chez DEGIRO, nous sommes transparents au sujet des risques liés à l’investissement en bourse. Lorsqu’un fonds d’investissement est bien diversifié, le risque est souvent minime. Cependant, le risque zéro n’existe pas.

Bien qu’un investissement plus risqué soit susceptible de rapporter davantage, ce n’est aucunement une garantie. Plus le risque associé à un fonds en particulier est élevé, plus tu risques de perdre ton apport initial.

Aie bien à l’esprit qu’avec les fonds d’investissement, les transactions sont moins fréquentes. Dans la plupart des cas, elles ont lieu une fois par jour, mais certains fonds se négocient une fois par semaine, une fois par mois, voire moins souvent. Ton ordre doit généralement être communiqué un jour à l’avance afin d’être exécuté lors de la séance boursière suivante. L’heure à laquelle il faut passer ton ordre dépend de ton courtier. Les horaires exacts de négociation du fonds sont indiqués dans le KIID.

Le prospectus et le KID/KIID contiennent également des informations sur le degré de risque associé à un fonds en particulier. Ce risque est défini dans le KID/KIID par l’intermédiaire d’une note allant de 1 à 7, où 1 est le niveau de risque le plus faible et 7 le plus élevé. Différentes méthodes sont utilisées pour calculer cet indicateur de risque.

Investir dans des fonds en fonction des conditions de marché

Outre les risques mentionnés ci-dessus, il existe d'autres facteurs susceptibles d'affecter les performances des fonds d'investissement. En voici quelques-uns :

Risque de marché: il peut arriver que tu investisses sur un marché dont la valeur peut diminuer. Cela se produit dès que tu exposes le fonds à un seul marché. Dans ce cas, la volatilité peut également être plus élevée.

Risque lié aux marchés émergents: lorsque le fonds est investi dans un marché émergent, des facteurs tels que la situation politique ou économique peuvent avoir un impact positif ou négatif sur sa performance.

Risque de diversification: comme nous le savons, la diversification est la clé de tout portefeuille d’investissement sain. Si tu investis dans un seul actif, tu risques de subir des pertes plus importantes en cas de mauvaise performance.

Risque de liquidité: ce risque est lié au fait que certaines positions peuvent ne pas être liquidées dans un délai raisonnable. Il est principalement lié à deux facteurs :

  • La capacité du gestionnaire à vendre ou à acheter des positions pour le fonds.
  • La capacité de l'investisseur particulier à vendre ou à acheter des parts du fonds lui-même.

Quels sont les fonds d’investissement proposés par DEGIRO ?

DEGIRO propose des fonds issus de différentes sociétés de gestion d’actifs. Parmi les plus renommées se trouvent notamment :

  • Aberdeen standard
  • BNP Paribas
  • Blackrock
  • Fidelity
  • Goldman Sachs
  • Kempen
  • NN (ancien fonds d’investissement ING)
  • Fonds d’investissement SNS

Les informations contenues dans cet article ne sont pas communiquées à des fins de conseil ni de recommandation dans quelque investissement que ce soit. Prends note que certains éléments qu’il contient ont pu changer depuis sa rédaction. Investir comporte des risques. Tu peux perdre tout (ou partie de) ton investissement. Nous te conseillons d’investir dans des produits financiers adaptés à tes connaissances et à ton expérience.

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Note :
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