Investir dans le cuivre

Southern Copper Corporation est une entreprise mexicaine qui opère dans l’industrie minière depuis 70 ans. Au moment de la rédaction du présent document, la société est détenue à 88,9% par Grupo Mexico, un conglomérat mexicain actif dans les projets miniers. Les 11,1 % restants sont négociés à la Bourse de New York. La société a une capitalisation boursière d'environ 43 milliards de dollars.

Southern Copper Corporation possède des mines de cuivre au Mexique et au Pérou, et la majeure partie du cuivre est extraite au Mexique. La société affirme avoir les plus grandes réserves de cuivre déclarées de toutes les sociétés minières du monde. Par conséquent, la société devrait être en mesure de poursuivre ses activités pendant des années avec les réserves de cuivre qu'elle détient actuellement.

L'entreprise prévoit également d'augmenter la production chaque année, jusqu'en 2028. Là où 951 000 tonnes de cuivre sont extraites tous les ans, elle prévoit d'en extraire 1,9 million de tonnes en 2028. L'un des principaux avantages de la société est qu'elle est connue pour sa capacité à extraire le cuivre du sol à faible coût. Cela signifie que, par rapport à la concurrence, elle réalise plus de bénéfices pour la même quantité de cuivre extraite.

Western Copper and Gold Corporation est une société minière canadienne fondée en 1996 et cotée en bourse depuis 2006. Elle est négociée à la Bourse de Toronto et à la Bourse de New York. L'entreprise ne réalise pas encore de bénéfices car elle n'exploite pas de matières premières. Elle possède plusieurs droits miniers, mais la production sur ces sites n'a pas encore démarré. Investir dans Western Copper and Gold Corporation est donc un risque car la société ne génère pas encore de revenus.

Le plus grand projet que Western Copper and Gold Corporation a en cours est le "projet Casino". Il s'agit d'un terrain situé dans le territoire du Yukon, au Canada. Depuis 2007, la société explore, fore et acquiert des droits dans la région. L'entreprise affirme vouloir extraire les matières premières de la terre d'une manière responsable et durable. Ils veulent prendre soin de l'environnement et des populations autochtones du Yukon.

L'entreprise prévoit de lancer la production dans les prochaines années. Les résultats des forages pour le cuivre et l'or sont positifs. Rio Tinto (la troisième plus grande société minière du monde) a également confiance dans le projet. Cette dernière a acheté environ 8 % des actions de Western Copper and Gold Corp à la mi-2021.

Freeport-McMoRanS est une société minière américaine. C'est l'un des plus grands producteurs de molybdène et de cuivre au monde. En 2019, 79 % des revenus de l'entreprise provenaient de la vente de cuivre, ce qui fait du cuivre la matière première la plus importante pour l'entreprise.

La plupart des sites miniers détenus par la société sont situés aux États-Unis. En outre, elle a des projets en cours au Congo, en Finlande, au Chili, au Pérou, en Indonésie et en Espagne.

Cet ETC de Wisdom Tree suit le prix du cuivre sur la base de contrats à terme (contrats futures). WisdomTree prélève des frais de gestion de 0,49 % sur le rendement annuel de cet ETC.

Glencore est une société anglo-suisse d'exploitation minière et de commerce. Outre le cuivre, la société commercialise de l'aluminium, du zinc, du plomb, du pétrole, du charbon et de nombreuses autres matières premières. L'entreprise est également active dans le commerce de produits agricoles tels que le blé. Sur tous les continents, à l'exception de l'Antarctique, Glencore a des projets où les matières premières sont extraites et/ou commercialisées. En 2020, la société a produit 1,26 million de tonnes de cuivre pour une valeur marchande de 86 milliards de dollars. Cela fait du cuivre la matière première la plus importante pour l'entreprise. En 2021, la production de cuivre représentait 46 % de l'EBITDA total de la société.

En 2015, Glencore a subi une pression considérable en raison de la chute des prix des matières premières, ce qui a laissé l'entreprise avec une dette considérable. Pour cette raison, aucun dividende n'a été versé pendant un an et demi. Plusieurs unités commerciales ont également été vendues pour rembourser la dette. Le cours de l'action de la société a considérablement baissé pendant cette période. Sur les 30 milliards de dette en 2015, il ne restera que 6 milliards en 2021. La société affirme qu'au cours des prochaines années, elle continuera à se concentrer sur le remboursement des dettes et la mise en œuvre d'une restructuration visant à réduire les coûts.